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美元无视利好低位盘旋 黄金谨防高空炸裂

国际现货黄金周二(10月20日)结束三连跌转而上扬,日内最高触及1080.40美元/盎司,因尽管日内公布的新屋开工数据表现靓丽,但美元指数未能延续前三个交易日的反弹势头,于95下方窄幅盘整。
A- A+ 2015-10-21 21:58:56 网络 编辑:黄贵丰

现货之家讯:国际现货黄金周二(10月20日)结束三连跌转而上扬,日内最高触及1080.40美元/盎司,因尽管日内公布的新屋开工数据表现靓丽,但美元指数未能延续前三个交易日的反弹势头,于95下方窄幅盘整。此外,黄金亦受到美联储将推迟至明年首次加息这一预期的提振。加息将提高无息资产的成本。短期内,黄金仍受美元波动影响,因欧银高官周一讲话意外提振了欧元的表现,日内美元/欧元下滑0.13%。

欧洲央行官员讲话意外提振欧元

欧洲央行(ECB)本周四(10月22日)晚间将公布利率决议,之前市场一直担心欧洲央行或意外提前扩大QE举措。不过,两位欧洲央行管委的讲话提振了欧元多头。

欧洲央行管理委员会委员诺亚(Christian Noyer)周一晚间表示,央行的量化宽松举措规划良好,不需要进行调整。这与之前另一位欧银管委、奥地利央行行长诺沃特尼(Ewald Nowotny)的论调如出一辙。

诺亚表示,确信货币政策将正常化,每个月600亿欧元资产购买是合适的水平,欧洲央行的QE计划正在奏效。

欧银决议之前,内部高官的口风突变,这也引发了市场的高度关注。一家国际性银行驻伦敦的资深外汇交易员就直言。“诺亚的讲话很重要。”

该交易员指出,“确实看起来央行官员似乎试图引导市场,不要认为央行会再度宣布宽松政策。市场部位仍然偏空,欧元可能需要涨到1.1500美元轧出这些空头。”

受诺亚讲话影响,欧元周二意外自低位反弹,汇价自1.1320反弹了50余点,完全收复了昨日跌幅。美元则未能延续前三个交易日的反弹势头,本交易日再度全盘承压,于95关口下方窄幅盘整。

不过,FXStreet技术团队警告称,欧元在缺乏经济数据支持的情况下很难走远。FXStreet指出,多头短线将测试1.1362/1.1368(200小时均线和10日均线),但从小时图走势来看,欧元/美元包含了伴随着低流动性情况下的弱化技术结构。

从彭博公布最新的市场预期来看,大部分的经济学家预计欧洲央行将在10月按兵不动,仅有2%的受访经济学家认为德拉基本月会采取行动,而12月及以后行动的概率显然更大。

9月新屋开工强劲增加 料将扶助提振经济表现

据今天公布的一份报告称,美国9月份新屋开工增加,这是住宅房地产业将继续提振世界最大经济体的一个信号。

美国商务部公布的数据显示, 美国9月新屋开工增长6.5%,折合年率为121万套,高于市场预期并且是八年来第二高的数据。

美国商务部还在今天的报告中称,建筑许可下滑则暗示反弹将会缓慢成形。

受到就业市场改善的鼓舞,美国消费者通过房屋和汽车等大件支出继续维持美国经济的坚挺。薪资涨幅回升将能让更多家庭具有筹集首付的能力,从而维持住房地产行业的增长势头。

数据还显示,美国9月建筑许可下滑5%至110万套,为3月份来最低。

数据公布之后,华尔街日报评论称,美国9月新屋开工总数年化数据表现好于预期,主要受到多栋房屋建筑的提振,多栋房屋建筑在9月激增18.3%,与此同时独栋房屋建筑也增加0.3%;低利率和强劲的就业市场是促使房市向好的主因,建筑商表示对未来房市的发展充满信心。

美联储内部分化加剧 年内加息能否成行依然是未知数

目前华尔街最为流行的猜谜游戏就是美联储是否会于年内加息,德意志银行首席经济学家表示,其对美联储会否于明年升息亦不抱有太多信心。

德意志银行经济学家Joseph LaVorgna预计,美联储将于明年3月启动逾9年以来的首次升息,并于明年6月再次加息。Joseph LaVorgna预计之后美联储会暂停加息步伐,以评估加息之影响。

然而,Joseph LaVorgna周一在一份报告中指出,美联储或将推迟加息,“考虑到今年早些时候经济和劳动力市场更为强劲,美联储本有很大的加息机会但没有行动,我们对明年加息不抱有很多信心。”

美联储主席耶伦曾表示,其预计将于年内加息,但美联储9月份意外按兵不动。这意味着今年加息的最终机会要么在下周的会议上,要么在12月会议上,许多经济学家预计后者的可能性更大。

巴克莱亦预计美联储将于明年3月加息,不过,高盛、美银美林以及摩根大通都预计将于12月加息。

高盛首席策略师Jan Hatzius认为,美联储12月加息的可能性为60%。这一概率是联邦基金利率期货显示的30%到40%概率下限的两倍。Jan Hatzius表示,尽管美联储主席耶伦曾称,一旦经济和外围市场如预期般好转,今年加息就是合适的,但高盛近期预测显示今年加息的概率为60%,剩余那些不确定性多数来自于:美国经济和市场环境可能会显著低于FOMC的预期。虽然这可能不会发生,但高盛并不是特别肯定。

Jan Hatzius认为,一些市场参与者认为,FOMC是“机制上的鸽派”,即使接下来两个月经济表现良好,美联储仍可能放弃前瞻指引。这种观点可能被9月议息会议的结果强化了。

此外,Jan Hatzius还有个有趣的发现:从历史上看,美联储倾向于在真正加息前先打压市场预期。自1990年以来,在所有加息中,约有90%的加息预期在真正加息前至少被压低至30%。

近期美联储官员内部分化加剧。美联储主席与两位理事公开表达不同意见令原本令人困惑的政策信息更加让人捉摸不透,有分析师称这损及美联储的市场信誉。

随着美联储理事塔鲁诺以及布雷纳德上周讲话表示由于担忧经济,不支持年内加息,美联储内部意见分化变得更为明显。耶伦以及纽约联储主席杜德利表示取决于经济数据的表现,预计将于年内加息。杜德利周一表示由于对全球经济成长的顾虑,美国考虑升息还为时过早。他警告称,忽略全球经济仅是疲弱增长的这个事实,是个“大错误”。旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周一则表示,尽管来自海外的不利因素正在压低美国通胀,但美联储仍应尽快开始升息使经济成长速度放慢,以免变得难以为继。耶伦周二出席了美国劳工部的活动,但并未就

货币政策或经济前景予以置评。

从最新的美国期货市场对于联邦基金利率预期来看,美联储在10月加息的可能已经进一步下降至8%,12月加息的预期小幅上升至31.9%。

分析师怎么看黄金后市?

从金价目前形态来看,短线多空双方的争夺焦点可能转移至1178分水岭。突破1178/80水平,金价有望再度上行测试1190上周高位,甚至可能向1200大关进军。

相反,若金价未能守稳200日均线1174水平,则可能下破1170支撑,并可能深度回调至1163/65(前期高点和上周三起涨位置)。

目前投资者对黄金的情绪有些混合,Comex期金的多头头寸在10月13日当周触及5个月高点,表明黄金市场中多头的强势。同时,上周五SPDR黄金ETF的持有量出现了两周内出现的第一次流出,反映出市场情绪开始发生些许变化。

汇丰银行(HSBC)指出,期金空头头寸已经连续第四周下降。汇丰表示:“期金市场进一步的空头回补能使得金价有上行空间。”

然而有分析师认为,期金市场过度扩张。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品研究主管Ole Hansen表示:“目前对黄金市场而言最大的威胁来自于过去几周期金市场的大量多头头寸,短期尽管技术面表现积极,但在大量多头押注的情况下,金价将很可能回落。”

花旗集团(Citi)周一在报告中称,金价近期的涨势可能很快消退。与此同时,如果市场对美联储和利率看法不成立,金价可能下跌。

尽管本周黄金市场再度走低,但道明证券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek仍然表示对黄金持积极态度。Melek称,预计今年四季度金价会有上涨,而基础金属价格则会下跌。“之所以认为金价会上涨是因为受到美国货币政策的影响。”

Melek认为,美联储在目前美国的经济状况下,是无法升息的,并且一旦真的升息,对美元不利,对黄金反而有利。“目前而言,我们认为金价能上涨到1225美元/盎司水平。”

巴克莱表示,“整体美国经济的疲软信号并没有改变我行经济学家们认为美联储将会在2016年3月首次加息的预期。美国劳动力市场目前仍然在进一步紧缩,这将会与目前接近零的利率不相容,导致美联储在2016年初加息。”

鉴于美联储在年内可能不会加息,而欧洲央行、日本央行和中国央行都可能在近期推出更加宽松的政策。巴克莱认为黄金将会在第四季度受到支撑,并保持在平均1170美元/盎司的水平上,2016年在1215美元/盎司。

德国商业银行(Commerzbank)分析师在报告中表示:“推动黄金的关键因素是市场对美联储升息的预期,我们认为,一旦升息的不确定性去掉,我们认为金价将能有持续的上涨。”该行预计年底金价1150美元/盎司,而明年上半年上涨至1200美元/盎司。

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